2017供給側改革 建材行業或風騷

據工信部網站2月8日消息，日前工業和信息化部副部長徐樂江赴中建筑材料聯合會調研。徐樂江指出，積化解產能過剩矛盾，大力推進傳統建筑材料去產能。

去年12月21日，《務院關于發布政府核準的投資項目目錄》公布，將鋼鐵、煤炭、船舶、玻璃、電解鋁及水泥列為產能嚴重過剩行業，要求各地方、各部門不得以任何方式備案及支持新增產能項目，并要求合力推進化解產能嚴重過剩。

我們認為，從縱向看，2017年大概率會比201年6有推進;但橫向看，政策推動力度，建材域難比煤炭、鋼鐵，畢竟建材并非焦點;環保限產影響對于水泥、玻璃等行業的影響也難比諸如化工類小行業。不過，相對鋼鐵、煤炭、有色等2016年漲幅居前板塊而言，受益去產能的水泥、玻璃等建筑材料板塊滯漲現象勢必在2017年受到市場關注。

中信建投表示，目前內水泥行業已進入成熟期，2015年和2016年上半年行業陷入產能嚴重過剩、盈利低迷的泥淖，在此背景下，以金隅冀東重組、“兩材”合并、華新水泥收購拉法基水泥資產為代表，水泥企業已開始整合重組之路，這種行為對產能過剩的水泥行業來說無疑是積的信號。長期來看，水泥行業供給側改革仍將繼續推進，未來水泥行業潛在的整合仍將持續。

從玻璃這過剩產能受益股市場表現看,2016年鋼鐵、煤炭等行業供給側改革果顯著，2017年政策有望向其他產能過剩行業擴散，玻璃行業供給側改革值得期待，受益個股南部地區的玻璃企業。

家認為，目前水泥行業產能過剩的矛盾依然突出，未來供給側改革的核心主線是區域集中度的提高，去產能以兼并重組為主。新型建材將迎來發展契機，新型玻璃、綠色建材和裝配式建筑等子行業面臨藍海市場，將成為未來建材行業的主要發展域。